2025年两会观察：AI热潮下中国科技股的赢家

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2025年3月5日，全国两会的召开再次将科技创新与人工智能（AI）推向市场热议的焦点。政府工作报告发布后，中国科技类股票领涨，恒生科技指数涨超4%，A股市场上，北证50和科创100指数涨幅显著。国务院总理李强提出，持续推进“人工智能+”行动，结合数字技术与制造、市场优势，支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端及智能制造装备。

DeepSeek热潮引发中国资产重估

自2025年春节后（2月5日至今），DeepSeek的火爆引发了由人工智能公司引领的中国资产重估行情。A股、港股以及在美上市的AI及AI+中国公司受到资金追捧。2月5日至3月5日期间，万得人工智能指数（884201.WI）和恒生人工智能主题（HSAIT.HI）分别上涨了19.59%和17.86%。据统计，约161家AI及AI+中国上市公司中，有125家公司的总市值增长，合计约2.84万亿元。

行业分布及市值增长情况

从行业分布来看，软件服务、可选消费零售、硬件设备、电信服务、半导体等行业总市值增加值位列前茅，分别增加了9462亿元、7130亿元、4265亿元、3186亿元和1862亿元。AI技术的广泛应用不仅提升了实体经济的效率和盈利能力，还直接体现在股市的持续上涨中。中信建投指出，AI技术带来的信心与情绪提振，以及国内外资金的大量流入，进一步推动了股市的繁荣。

总市值增长前十的公司

在新一轮AI热潮下，《财经》根据万得数据整理了春节后总市值增长最多的十家AI（含AI+）公司。前三家公司分别是腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团，春节后总市值增长均超过3300亿元。此外，市值增长前十公司中，中国三大通信公司均上榜，半导体、可选消费零售行业各有两家公司入围。

理想汽车：智能汽车战略的推进

理想汽车总市值增长了383亿元。作为中国新能源汽车市场的领导者，理想汽车完成了人事架构调整，总裁马东辉担任智能汽车战略负责人，CEO李想专注于AI方向发展。理想汽车计划在智能座舱方面接入DeepSeek，并实现与自研MindGPT大模型的双向自由切换，致力于将AI作为未来的核心战略。

中芯国际：半导体市场的复苏

中芯国际总市值增长了496亿元，主要得益于港股股价的快速提升。2024年，公司营业收入同比增长27.7%，归母净利润虽有所下滑但降幅收窄。公司预计2025年一季度销售收入环比增长6%-8%，毛利率介于19%-21%之间。市场对中国制造的AI硬件和语言模型的关注，有助于缩小中芯国际与台积电之间的估值差距。

寒武纪：AI芯片的突破

专注于人工智能芯片研发的寒武纪总市值增长了565亿元，股价上涨超两成。公司2024年营业总收入同比增长超六成，归母净利润亏损大幅收窄。寒武纪首次实现了单季度盈利，这标志着其业绩的关键转折点。互联网厂商和智算中心的大客户订单交付带来了营收的高速增长。

三大通信公司：AI布局的深化

中国电信、中国移动、中国联通三家通信公司总市值分别增长了978亿元、1083亿元和1099亿元。中国电信在移动通信、固网及智慧家庭服务、产业数字化等方面加速AI布局。中国移动较早布局AI+，形成了2000人的AI核心团队，稳步推动AI+DICT产品体系的发展。中国联通则持续推进AI+行动，加快大模型产业化、规模化发展。